当天阛阓全天轰动反弹，创业板指领涨。上证指数收涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.9%。沪深两市全天成交额1.31万亿，较上个来去日缩量672亿。板块方面北京盛迪辉房地产经纪有限公司，PCB、消费电子、翻新药、固态电板等板块涨幅居前。

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　　翻新药ETF国泰当天开盘便走出零丁行情，全部高潮并全天斩获涨幅2.80%。

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　　音尘面，近日来多个翻新药公司走漏其中枢产物进展。今晨，迪哲医药公告，舒沃哲的新药上市央求稳妥获取好意思国食物药品监督治理局（FDA）批准，用于经治EGFR Exon20ins突变型晚期非小细胞肺癌（NSCLC）的成东说念主患者。

　　尊府走漏，舒沃哲是迪哲医药的首款出海翻新药，亦然中国首个零丁研发在好意思获批的全球首翻新药。左证其于2024年好意思国临床肿瘤学会（ASCO）年会公布数据，舒沃哲被讲解在全球领域内系“强效缩瘤、安全可控、潜在同类最好”。而在昨晚，智翔金泰公告称，其GR1803打针液连续抗CD38单克隆抗体调整复发/难治性多发性骨髓瘤成东说念主患者顺应症，获取了药物临床磨真金不怕火批准见告书。阳光诺和则告示，公司将与乐旷惠霖合营栽培STC007（镇痛顺应症）技俩，合同里程碑付款累计总金额为2亿元。

　　计谋面上，国度医保局近日印发《2025年基本医保目次及商保翻新药目次谐和陈说操作指南》，初度将交易健康保障翻新药目次纳入谐和决策。该目次将要点纳入临床价值权臣但超出基本医保保障领域的翻新药，为交易健康保障和医疗互助提供参考。目次内药品将享受罕见待遇：价钱协商诡秘、不计入基本医保私费率视察、豁免集采替代监测等。2025年6月30日，国度医保局、国度卫生健康委印发《赞助翻新药高质地发展的多少设施》，为进一步完善全链条赞助翻新药发展举措，推进翻新药高质地发展，更好满足东说念主民全球多元化就医用药需求。

　　投资操作来看，2025年上半年翻新药赛说念跑出了亮眼涨幅，迎来短期阶段性谐和。从基本面来看，翻新药仍是现时医药板块中产业趋势最为明确且具备昔日成漫空间的子行业。中国翻新药依然参加渐进式翻新的2.0期间，运行具备外洋竞争力。当今中国翻新药产业已由“引进师法”转向“翻新输出”，有望带动板块稳步朝上。预测7月，2025年度的医保目次琢磨依然近在目前，计谋端有望带来积极催化，回调可能是更好的上车时机。

　　提倡列位投资者可以暖和翻新药ETF国泰（517110）。内部包含的医药行业内部主要的翻新药，不仅有A股，还有港股的，身分股人命周期的隐蔽散播也相对比较全面，既包含一些老练的药企，也有一些纳入临床阶段的Biotech，翻新药ETF国泰是跨阛阓中恒久成立中国翻新药产业的平衡礼聘。

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　　当天消电ETF（561310）开盘之后轰动走高，下昼再度高潮，收涨2.33%。

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　　音尘面上，财联社7月3日电，据环球网报说念，社交部发言东说念主毛宁主执7月3日例行记者会。会上有外媒记者发问称：好意思国和越南斥逐了一项贸易合同，该合同的一部分将意味着对越南出口到好意思国的商品征收20%的关税，对任何被合计是通过该国运载的商品征收40%的关税。毛宁对此暗意，中方一贯方针各方通过对等对话，协商措置经贸不合，同期关系琢磨和合同不应针对或挫伤第三方的利益。

　　此音尘被阛阓解读为利好。一方面，好意思国对越南所征收关税大幅低于前期，且主要影响对好意思出口商品，总体影响相对可控。另一方面，阛阓有声息合计40%的转运关税，并不包含在越南分娩加工的产物，而是针对通过越南转运出口的商品。

　　此外，据科创板日报报说念，苹果的折叠iPhone已于6月参加P1（Prototype 1）原型栽培阶段，后续会有P2和P3阶段，臆想2025年底有契机走完Prototype的栽培经过，2026年下半年有望上市。受音尘刺激，果链全天轰动高潮。

　　关税最大的估值压制担忧缓解，折叠屏利好音尘发酵，消费电子ETF认知雅致。此外，6月26日晚，小米稳妥发布了旗下首款AI眼镜，发售72小时内销量陡立5万台。小米AI眼镜给与高通骁龙AR1+恒玄BES2700双芯片架构，在羼杂步地下小米AI眼镜续航达8.6小时，比拟Ray-Ban Meta擢升了近一倍。预测后市，更多AI末端有望执续发布。

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　　当天通讯ETF（515880）开盘后轰动走高，收涨2.68%。

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　　音尘面上，据新智元，7月2日，xAI再获百亿好意思元融资，估值飙至1130亿。而xAI限度台中，已有源代码流出，Grok 4和Grok 4 Code行将上线！左证此前马斯克在X上发布的音尘，Grok 4策动在7月4日之后发布。

　　本年AI基本面转好趋势明确，5月英伟达暗意GB200机架超大领域客户周均部署数目逾越1000台，并有进一步扩大趋势。近几个月，AI产业链功绩出现较大幅度成长。2025年5月，鸿海/广达/纬创月度营收差别为6157/1602/2084亿元新台币，差别yoy+12%/+58%/+162%。英伟达也创下新高，限度最新来去日（7月2日），英伟达收盘市值3.84万亿好意思元，在6月27日新高隔邻轰动。

　　需求侧看，海表里大厂token失掉量成倍增长。据华泰证券数据，Google的Token月均调用量从24年4月的9.7万亿增长至25年4月的480万亿，增长50倍。微软Azure AI基础关节在25年一季度处理了超100万亿Token，较客岁同期增长5倍，其中3月份单月Token调用量达50万亿。25年5月字节火山引擎Token日均调用量为16.4万亿（月均508T），是24年5月的137倍。

　　抽象而言，跟随英伟达GB200 NVL72放量，本年算力硬件基本面彰着改善。软件方面，Deepseek R2、GPT5等大模子有望落地，而小米眼镜的到手也让咱们看到端侧的成长速率，AI产业趋势不改，提倡执续暖和旯旮变化。

　　风险领导：投资东说念主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄表情的区别。依期定额投资是指引投资东说念主进行恒久投资、平均投资本钱的一种浅易易行的投资表情。然则依期定额投资并不可躲闪基金投资所固有的风险，不可保证投资东说念主获取收益，也不是替代储蓄的等效答理表情。不管是股票ETF/LOF/分级基金，王人是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于羼杂型基金、债券型基金和货币阛阓基金。基金钞票投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资场地、阛阓轨制以及来去律例等各异带来的独到风险，提请投资者珍摄。板块/基金短期涨跌幅列示仅手脚著作分析不雅点之辅助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票保举，也不组成对基金功绩的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资提倡或应许。如需购买联系基金产物，请您暖和投资者允洽性治理联系律例、提前作念好风险测评，并左证您自己的风险承受能力购买与之相匹配的风险等第的基金产物。基金有风险，投资需严慎。

　　作家：国泰基金

背负裁剪：杨红卜 北京盛迪辉房地产经纪有限公司